【電子版】米アクサルタ株上昇、日本ペイントの買収提示額１兆円超との見方

（ブルームバーグ）22日の米株式市場で アクサルタ・コーティング・システムズの株価は約２年ぶり高値に上昇。同社に対して 日本ペイントホールディングス（HD）が買収を提案したと発表したが、アナリストらは買収提示額が100億ドル（約１兆1100億円）を上回る可能性があると予想している。

日本ペイントの予想外の提案を受け、アクサルタとオランダの塗料メーカー、アクゾノーベルの合併協議は終了した。日本ペイントは22日、「当該提案に対し両者間が合意に至るとの確約はない」と文書で発表。日本ペイントもアクサルタも金額などの条件は明らかにしていない。

アクサルタは自動車用塗料メーカーで、筆頭株主は資産家ウォーレン・ バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイ。

アクサルタ 株は前日比4.8％高の35.50ドルで終了。一時は36.10ドルと、日中ベースで2015年６月以来の高値を付けた。

原題： Axalta Climbs as Nippon Paint Offer Seen Topping $10 Billion (1)（抜粋）

日ペイント、決定すれば速やかに公表

（ブルームバーグ）塗料メーカー国内最大手の日本ペイントHDは22日、米アクサルタ・コーティング・システムズに対して買収を提案したと発表した。Ｍ＆Ａ助言会社レコフのデータによると、2017年の日本企業が手掛けた最大の買収は武田薬品工業による米アリアド・ファーマシューティカルズの買収で約54億ドル（6000億円）。アクサルタの買収が実現すれば国内最大の案件となる。

日ペイントHDの買収提案についてはロイター通信が報道。日ペイントHDは「報道されている会社に対して提案を行ったことは事実」としたうえで「当該提案に対し両者間が合意に至るとの確約はない」と文書で発表した。開示すべき事実を決定した場合には、速やかに公表するとしている。

ロイター通信は、事情に詳しい関係者２人の情報として日ペイントHDがアクサルタに対し全額現金による買収提案を行ったと報道。このうち１人の関係者は、日ペイントHDはアクサルタの20日の株価終値33.54ドルにプレミアムを上乗せした金額を提示していると話したと伝えた。米アクサルタの時価総額は21日終値ベースで約83億ドル（約9260億円）。

この報道よりも前にアクサルタとオランダの塗料メーカー アクゾノーベルは、両社が合併に向けて進めていた交渉を打ち切ったと発表。日ペイントHDは昨年12月に米塗料会社ダン・エドワードを買収しており、塗料メーカーとして世界のメジャーを目指す方針も打ち出している。

野村証券の岡嵜茂樹アナリストは22日のリポートで、日ペイントＨは、日本や中国などアジアでの売り上げ比率が高く、一方でアクサルタの売り上げ比率は欧米の割合が高いことなどから「補完関係はあるだろう」と指摘した。さらに、原料コストの低減や研究開発の効率化などで「シナジー効果が創出される可能性がある」とした。

さらに、米アクサルタの時価総額が9000億円を超えていることもあり、買収する場合には日ペイントＨは何らかの形で資金調達を行う可能性があるとの見解を示した。日ペイントＨの22日時点の時価総額は１兆1503億円。